Как формируется фондовая форма

## Фондовая форма: Пошаговое руководство

### Что такое фондовая форма?

Фондовая форма — это юридическое соглашение, созданное между компанией и инвесторами, которое определяет права и обязанности обеих сторон в отношении акций компании. Это юридический документ, который устанавливает условия выпуска и продажи акций компании.

### Этапы формирования фондовой формы

Формирование фондовой формы включает в себя несколько этапов:

### 1. Принятие решения о выпуске акций

Первым шагом является решение компании о выпуске акций. Это решение принимается советом директоров компании, который оценивает потребность компании в капитале, а также преимущества и недостатки выпуска акций.

### 2. Наем андеррайтера

После принятия решения о выпуске акций компания нанимает андеррайтера. Андеррайтер — это финансовая фирма, которая помогает компании продавать акции инвесторам. Андеррайтер оценивает стоимость компании, определяет цену акций и разрабатывает план распределения для продажи акций.

### 3. Составление проспекта эмиссии

Следующим шагом является составление проспекта эмиссии. Проспект эмиссии — это юридический документ, который предоставляет потенциальным инвесторам подробную информацию о компании и выпускаемых акциях. Он включает в себя финансовую информацию, описание ведения бизнеса компании и информацию о руководстве.

### 4. Регистрация в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC)

В Соединенных Штатах все компании, выпускающие акции на сумму более 5 миллионов долларов, должны зарегистрировать проспект эмиссии в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). SEC оценивает проспект эмиссии и определяет, содержит ли он всю необходимую информацию для инвесторов.

### 5. Роуд-шоу

После регистрации проспекта эмиссии компания и андеррайтер проводят роуд-шоу. Роуд-шоу — это серия встреч с потенциальными инвесторами, которые проводятся для ознакомления их с компанией и акциями. Дорожное шоу обычно проводится в нескольких городах и предназначено для привлечения интереса инвесторов.

### 6. Установление окончательной цены

После роуд-шоу компания и андеррайтер устанавливают окончательную цену акций. Окончательная цена определяется спросом инвесторов и оценкой стоимости компании.

### 7. Подписка на акции

Когда инвесторы выражают интерес к покупке акций, они представляют подписку. В подписке указывается количество акций, которые инвестор желает приобрести, и предлагаемая цена.

### 8. Размещение акций

После сбора заявок на акции андеррайтер размещает акции среди инвесторов. Акции могут быть распределены пропорционально представленным заявкам или андеррайтер может отдать приоритет определенным инвесторам.

### 9. Завершение сделки

Сделка завершается, когда все акции проданы инвесторам. Андеррайтер получает комиссию от компании за свои услуги.

### Типы фондовых форм

Существует несколько типов фондовых форм, в том числе:

Обыкновенные акции: акции, которые представляют право собственности на компанию и дают право голоса на собраниях акционеров;
Привилегированные акции: акции, которые не дают права голоса, но предоставляют определенные привилегии, такие как приоритетное право на дивиденды;
Конвертируемые акции: акции, которые могут быть конвертированы в обыкновенные акции;
Акции с правом голоса: акции, которые дают держателям право голоса по определенным вопросам, даже если они не являются акционерами-контролерами;
Ограниченные акции: акции, которые не могут быть свободно проданы и часто используются для вознаграждения сотрудников или членов семьи.

### Преимущества фондовых форм

Выпуск фондовой формы имеет несколько преимуществ:

Повышение капитала: выпуск акций позволяет компаниям привлекать капитал, необходимый для роста и развития.
Ликвидность: акции можно легко покупать и продавать на бирже, что обеспечивает ликвидность для инвесторов.
Собственность: обыкновенные акции представляют собой право собственности на компанию, что дает инвесторам долю в прибыли и убытках.
Голосовые права: обыкновенные акции дают инвесторам право голоса на собраниях акционеров, что позволяет им участвовать в управлении компанией.

### Риски фондовых форм

Выпуск фондовой формы также сопряжен с некоторыми рисками:

Разводнение: выпуск новых акций может размыть имеющиеся акции и снизить ценность акций существующих акционеров.
Отчетность и регулирование: публичные компании обязаны ежегодно подавать финансовые отчеты в SEC и соблюдать другие нормативные требования.
Волатильность цен: цены акций могут быть волатильными и подвержены влиянию рыночных условий и экономических факторов.
Ответственность акционеров: акционеры несут ответственность за долги и обязательства компании в размере их инвестиций.

### Заключение

Фондовая форма является важным инструментом для компаний, желающих привлечь капитал и расширить свою деятельность. Понимание этапов формирования фондовой формы, ее типов и связанных с ней рисков необходимо для принятия обоснованных решений инвесторами и руководством компании.